Αξιολογηση Επενδυσεων Με Την Μεθοδο Monte Carlo

Abstract

Στο σημερινό πολύπλοκο επιχειρηματικό περιβάλλον, οι ραγδαίες κοινωνικές, τεχνολογικές και επιστημονικές εξελίξεις αυξάνουν σε σημαντικό βαθμό την πολύπλοκότητα της σύγχρονης λήψης αποφάσεων, ασκώντας σημαντική επιρροή στην αυξανόμενη αβεβαιότητα κατά τη διάρκεια της διαδικασίας της αξιολόγησης των επενδύσεων στο σύγχρονο επιχειρηματικό περιβάλλον. Η παγκοσμιοποίηση, ο συνεχώς εντεινόμενος ανταγωνισμός καθώς και η απελευθέρωση των πάσης φύσεως αγορών καθιστούν τις παραδοσιακές μεθόδους αξιολόγησης,οι οποίες για δεκαετίες αποτελούσαν την ραχοκοκαλιά για την απόφαση αποδοχής ενός επενδυτικού σχεδίου, παρωχημένες, καθώς δεν μπορούν να συμπεριλάβουν τον κίνδυνο που υπάρχει στο επιχειρηματικό περιβάλλον.Στην παρούσα εργασία παρουσιάζουμε μια στοχαστική μέθοδο αξιολόγησης επενδύσεων,την μέθοδος προσομοίωσης Monte Carlo. Οι στοχαστικές μέθοδοι εισάγουν την έννοια των πιθανοτήτων για να αντιμετωπίσουν τον επιχειρηματικό κίνδυνο. Δημιουργούν ένα πολύπλοκο εικονικό, δυναμικό περιβάλλον στο οποίο αφήνονται οι μεταβλητές να επιδράσουν και να αλληλεπιδράσουν σε εικονικό χρόνο οδηγώντας σε συμπεράσματα για την πραγματική αξία των επενδυτικών προτάσεων. Σκοπός της παρούσας εργασίας είναι να αναδείξει τα προβλήματα των στατικών μεθόδων αξιολόγησης καθώς και τον τρόπο με τον οποία αυτά επιλύονται χάρη στην μέθοδο Monte Carlo.Τέλος παρουσιάζουμε την μέθοδο στην πράξη παραθέτοντας δύο εφαρμογές της.