Διαχείριση Κινδύνου Στη Σύνθεση Χαρτοφυλακίου

Abstract

Στην εργασία αυτή παρουσιάζεται μια εφαρμογή η οποία αφορά στην αξιολόγηση χαρτοφυλακίου. Προσεγγίζεται μια μέθοδος-ιδιαίτερα γνωστή στον χρηματοπιστωτικό τομέα- με την οποία γίνεται αποτίμηση της αξίας σε κίνδυνο -Value at Risk- που είναι εκτεθειμένο ένα χαρτοφυλάκιο, χρησιμοποιώντας τη συσχέτιση των αποδόσεων των περιουσιακών του στοιχείων αλλά και το συστηματικό κίνδυνο αυτών σε σχέση με τις γενικές τάσεις της αγοράς. Με βάση το υπολογιστικό σύστημα στη vb.net, προσδιορίζονται ποσοτικά οι ενδεχόμενες απώλειες ενός χαρτοφυλακίου μετοχών του δείκτη FTSE 40 και κατηγοριοποιούνται οι μετοχές με βάση την «συμπεριφορά» τους στη αγορά. Σε δεύτερο επίπεδο και στον αντίποδα της «ορθόδοξης» οικονομικής σκέψης αναπτύσσονται συνοπτικά δύο εναλλακτικές θεωρίες ,που προσεγγίζουν από άλλη οπτική «γωνία» το ζήτημα των χρηματοοικονομικών κινδύνων και αποκτούν ενδιαφέρον λόγω της χρηματοπιστωτικής κρίσης που διέρχεται η παγκόσμια οικονομία:. η θεωρία του χάους που επιχειρηματολογεί για την «φρακταλιστική» δομή των αγορών και η Συμπεριφοριστική οικονομική , που ερμηνεύει την «απροσδόκητη επενδυτική συμπεριφορά» και την παρέκκλιση από την λήψη ορθολογικών οικονομικών αποφάσεων.