Υλοποίηση Ολοκληρωμένου Πληροφοριακού Συστήματος Μηχανικής Μετοχικών Χαρτοφυλακίων

Abstract

Η απελευθέρωση των χρηματιστηριακών αγορών και η παγκοσμιοποίηση των αγορών που πραγματοποιήθηκε κατά τη διάρκεια των τελευταίων ετών, είχε σαν συνέπεια τις ραγδαίες εξελίξεις στο διεθνές οικονομικό περιβάλλον. Η αξιοποίηση της τεχνολογίας στους τομείς της πληροφορικής και των επικοινωνιών είχε σαν αποτέλεσμα τη μεγάλη κινητικότητα του κεφαλαίου και των παράγωγων χρηματοοικονομικών μέσων. Η κινητικότητα αυτή ενσωματώνει σημαντικούς κίνδυνους και αναδεικνύει την αναγκαιότητα της χρησιμοποίησης της Πληροφορικής για την υιοθέτηση κατάλληλων στρατηγικών προς επίτευξη του βέλτιστου αποτελέσματος. Σκοπός της παρούσας διπλωματικής εργασίας είναι ο σχεδιασμός και η ανάπτυξη του Πληροφοριακού Συστήματος Portfolio Optimizer, για την υποβοήθηση στη λήψη αποφάσεων κατά τη σύνθεση και επιλογή ενός χαρτοφυλακίου χρηματιστηριακών μετοχών. Δίνει τη δυνατότητα έγκαιρης και ακριβούς πρόβλεψης της συμπεριφοράς συγκεκριμένων δεικτών και μεμονωμένων μετοχών. Η λειτουργία του προγράμματος βασίζεται στο θεμελιώδες υπόδειγμα μέσου-διακύμανσης (mean-variance model) του Markowitz (1952,1959) και δίνει τη δυνατότητα, στο χρήστη να κατανείμει το ποσό της επένδυσης σε μετοχές και να υπολογίσει το αποτέλεσμα της επένδυσης, επιλέγοντας την απόδοση που επιθυμεί αναλαμβάνοντας και τον αντίστοιχο κίνδυνο. Η σύνθεση του χαρτοφυλακίου γίνεται είτε με ελαχιστοποίηση του κίνδυνου είτε με μεγιστοποίηση της απόδοσης του χαρτοφυλακίου. The liberalization of financial markets and the globalization of markets that has happened during the last few years, has resulted in rapid developments in the international economic environment. The proliferation of information and telecommunications technology has led to increased capital mobility and to the expansive growth of the market for derivative financial instruments. This increased capital mobility entails considerable risks, which in turn highlight the necessity of using information technology to adopt appropriate strategies to achieve optimal results. The purpose of this thesis is the design and development of a Portfolio Optimizer, to assist in decision making during the composition and selection of a portfolio of stocks. The Portfolio Optimizer enables rapid and accurate prediction of the behavior of specific indicators and the price movements of individual stocks.The operation of the program is based on the fundamental mean-variance model of Markowitz (1952, 1959). It allows the user to determine the proportion of asset value to be invested in stocks, and either the target mean of returns, or the target variance of returns. With these inputs it calculates the optimal investment portfolio and its characteristics.Portfolio selection is performed either by minimizing the risk or by maximizing the performance of the portfolio.