Πρόβλεψη πτώχευσης εταιρειών με τη χρήση χρηματοοικονομικών δεικτών και μοντέλων πρόβλεψης

Abstract

Η πρόβλεψη της εταιρικής πτώχευσης μέσα σε ένα οικονομικό περιβάλλον που μεταβάλλεται συνεχώς αποτελεί ένα θέμα μέγιστης σημασίας για όλους φορείς που την αποτελούν, όπως επενδυτές, προμηθευτές, πελάτες, εργαζομένους αλλά και γενικά για ολόκληρη την κοινωνία. Η παρούσα έρευνα ξεκινάει με την μελέτη της έννοιας της πτώχευσης των επιχειρήσεων και στην συνέχεια γίνεται ανάλυση των μοντέλων πρόβλεψης που εφαρμόζονται τα τελευταία χρόνια σε παρόμοιες μελέτες. Σε αυτή την έρευνα εφαρμόζονται τα μοντέλα της λογιστικής παλινδρόμησης (logistic regression), των δέντρων απόφασης (decision tree) και του πολυστρωματικού δικτύου Perceptron (multi-layer Perceptron ή MLP) με τη χρήση χρηματοοικονομικών δεικτών και μετρικών αξιολόγησης, με στόχο την εύρεση του καλύτερου δυνατού μοντέλου ταξινόμησης, το οποίο θα εντοπίζει τις εταιρείες που θα χρεοκοπήσουν. Το δείγμα που χρησιμοποιείται αποτελείται από 10.716 ελληνικές επιχειρήσεις του εμπορικού τομέα, για την περίοδο 2006-2009. Στο τέλος της έρευνας, αφού αναλύονται τα αποτελέσματα που μας δίνουν τα μοντέλα με τις αρχικά επιλεγμένες υπερ παραμέτρους γίνεται διάκριση του πιο αποτελεσματικού μοντέλου εκ των τριών και προτείνονται περαιτέρω ενέργειες και βήματα.