Χρήση Προτύπων Σχεδίασης Για Την Ανάπτυξη Διαδικτυακής Εφαρμογής Αποτίμησης Χρηματοοικονομικών Παραγώγων Προϊόντων

Abstract

Τα χρηματοοικονομικά παράγωγα αποτελούν σήμερα ένα ισχυρό εργαλείο στα χέρια χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων και επενδυτών και συγκεντρώνουν όλο και μεγαλύτερο ενδιαφέρον. Χρησιμοποιούνται τόσο για την αποκόμιση κερδών όσο και για την αντιστάθμιση κινδύνου χαρτοφυλακίου. Πλήθος υπολογιστικών μοντέλων έχει αναπτυχθεί για την αποτίμησή τους και τη μελέτη της συμπεριφοράς τους. Αποτελούν, μεταξύ άλλων, αντικείμενο μελέτης ενός σχετικά νέου επιστημονικού κλάδου, της Χρηματοοικονομικής Μηχανικής (Financial Engineering).Σκοπός της παρούσας διπλωματικής εργασίας είναι να συγκεράσει τη θεωρία και τα μαθηματικά μοντέλα που έχουν αναπτυχθεί γύρω από χρηματοοικονομικά παράγωγα με τις σύγχρονες τάσεις στο χώρο της Τεχνολογίας Λογισμικού. Αναφερόμαστε στην ανάπτυξη διαδικτυακών (web-based) εφαρμογών, την αρχιτεκτονική πολλαπλών επιπέδων (multi-tiered) και τη χρήση προτύπων σχεδίασης.Προϊόν της παρούσας εργασίας είναι η σχεδίαση και ανάπτυξη μίας διαδικτυακής (web-based) εφαρμογής για την αποτίμηση χρηματιστηριακών παραγώγων και χαρτοφυλακίων σε πραγματικό χρόνο. Η σχεδίαση βασίζεται εξολοκλήρου στη χρήση προτύπων σχεδίασης, τόσο γενικών όσο και εξειδικευμένων για την ανάπτυξη διαδικτυακών εφαρμογών πολλαπλών επιπέδων. Υλοποιούνται τα κυριότερα μοντέλα (εξίσωση Black-Scholes, διωνυμικές μέθοδοι, προσομοίωση Monte Carlo) για την αποτίμηση παραγώγων και χαρτοφυλακίων. Η υλοποίηση βασίζεται στη δημοφιλή τεχνολογία J2EE και στη γλώσσα προγραμματισμού Java.Τέλος παρέχονται τα αποτελέσματα χρήσης της εφαρμογής σε πραγματικά δεδομένα της Αγοράς Παραγώγων του Χρηματιστηρίου Αθηνών.Financial derivatives constitute today a powerful tool for financial institutions and investors and attract more and more interest. They are used both for gaining profit through speculation and for portfolio hedging. A number of computational models have been developed for pricing them and studying their behavior. They are, among others, the field of study of a relatively new discipline, Financial Engineering.The purpose of the present thesis is to mingle the theory and mathematical models that have emerged around financial derivatives with the modern trends in Software Engineering. We refer to the development of web-based applications, the adoption of multi-tiered architectures and the use of design patterns.The outcome of the present thesis is the design and development of a web-based real-time application for financial derivatives pricing. The design is entirely based on design patterns, both generic and specific for the development of web-based multi-tiered applications. The principal models (Black-Scholes, binomial trees, Monte Carlo simulation) for derivatives and portfolio pricing are implemented. Their implementation is based on popular J2EE technology and Java programming language.Finally, we present the results of using the application on real data from the Athens Derivatives Exchange.