Ολοκληρωμένη Μεθοδολογία & Πληροφοριακό Σύστημα Παραγωγής Πρόβλεψης Της Μεταβλητότητας Παράγωγων Χρηματιστηριακών Δεικτών & Εφαρμογή Της Σε Κατάλληλη Επενδυτική Στρατηγική

Abstract

Κοινή παραδοχή από το σύνολο των αναλυτών κατά την διάρκεια των τελευταίων ετών αποτελεί η άποψη, ότι η μεταβλητότητα ενός τίτλου (π.χ. δείκτη, μετοχή, αμοιβαίο κτλ) προκαλείται από την τυχαία άφιξη νέων πληροφοριών σχετιζόμενες με τις μελλοντικές αποδόσεις του. Είναι κοινώς αποδεκτό, ότι η μεταβλητότητα διαδραματίζει σημαντικό ρόλο σε χρηματοοικονομικά θέματα και αποτελεί έναν από τους κρίσιμους παράγοντες καθορισμού των τιμών των δικαιωμάτων χρηματιστηριακών παραγώγων, γεγονός που οδηγεί στην επιλογή της κατάλληλης στρατηγικής επένδυσης. Η παρούσα διατριβή περιγράφει μια ολοκληρωμένη μεθοδολογία διαπραγμάτευσης των δικαιωμάτων, η οποία βασίζεται στην κατεύθυνση των προβλέψεων της μεταβλητότητας. Αν και στις περισσότερες περιπτώσεις είναι αρκετά δύσκολο να παραχθούν ακριβείς προβλέψεις της μεταβλητότητας, η πρόβλεψη της κατεύθυνσής της είναι σημαντικά ευκολότερη. Μείωση του σφάλματος αλλαγής κατεύθυνσης οδηγεί σε κερδοφόρες στρατηγικές επένδυσης. Το καθαρό κέρδος βασίζεται στο μέγεθος της αλλαγής μεταβλητότητας. Εντούτοις, οι επιτυχείς προβλέψεις της μεταβλητότητας, οι οποίες έχουν εκτιμηθεί από τον δείκτη σφάλματος αλλαγής κατεύθυνσης, παρουσιάζουν ικανοποιητικά αποτελέσματα και αποδίδουν κέρδη.